모닝 브리핑

세레브라스가 8월 18일 CS-4를 발표하고 19일 샌프란시스코 Supernova 행사에서 공개했다 — 업계에서 가장 빠른 AI 가속기라는 주장이다. 구성은 WSE-3 Turbo 프로세서 3개다. 각각 250 페타플롭의 AI 연산과 초당 43.2 페타바이트의 메모리 대역폭을 내서, 합치면 750 페타플롭·초당 129.6 페타바이트가 된다. 내세운 비교는 GPT-OSS-120B에 같은 프롬프트를 넣었을 때다 — 사용자당 초당 4,400 토큰(TPS/user)으로, GPU 기반 대비 최대 30배라고 밝혔다. 자사 이전 세대 대비로는 속도가 최대 2배, 와트당 처리량이 최대 10배다. 첫 출하는 이번 분기 안에 시작된다. ⏸ 30배·10배는 모두 세레브라스 자체 측정이며 제3자 벤치마크가 아닙니다. ⏸ 가격과 실제 공급 물량은 공개되지 않았습니다. 🔸 눈여겨볼 지표는 총 처리량이 아니라 "사용자당 TPS"라는 점이라고 봅니다 — 배치로 밀어내는 처리량이 아니라 한 사람이 체감하는 응답 속도를 겨냥한 숫자입니다.

마벨 테크놀로지가 구글의 커스텀 칩 개발을 맡으면서, 구글에게 자사 주식을 최대 121.8억 달러어치 살 수 있는 신주인수권을 줬다 — 8월 19일 발표다. 조건은 주당 206.58달러에 5,897만 주이고, 전량 행사되면 구글은 마벨의 5대 주주가 된다. 핵심은 이 워런트가 그냥 주어지는 게 아니라는 점이다 — 대부분은 구글이 2033 회계연도까지 합의된 구매 목표를 달성해야 열린다. 즉 구글이 마벨에서 얼마나 사 가느냐에 지분 크기가 연동된다. 목표를 다 채울 경우 마벨이 가져갈 매출은 2033 회계연도까지 약 1,200억 달러로 추산된다. 거래 범위는 TPU와 함께 쓰이는 기술 전반 — AI 모델을 돌리는 프로세서, 데이터 저장 관리, 네트워크 전송까지 걸쳐 있다. 시장 반응은 갈렸다 — 마벨 주가는 프리마켓에서 11% 넘게 뛰었고, 더 큰 경쟁사인 브로드컴은 3% 넘게 빠졌다. 🔸 "돈 대신 지분으로 묶는다"는 형태가 올해 AI 인프라 계약에서 반복해 나오는 모양이라고 봅니다 — 앞서 엔비디아가 스페이스X 지분과 풀사이드 라이선스로 한 것과 결이 같습니다.

8월 셋째 주 반도체 쪽 흐름을 한 줄로 줄이면 "만들 자리가 모자라서 값이 오른다"이다. TSMC가 2027년 설비투자 전망을 850억 달러로 올렸고, 이유로 AI 수요에 따른 생산능력 압박을 들었다. 인텔은 2나노 칩 외주를 TSMC로 확대할 계획이라는 보도가 나왔다 — 자체 파운드리를 밀던 회사가 최선단 공정 물량을 대만에 더 맡기는 방향이다. 그리고 삼성과 TSMC 양쪽이 파운드리 서비스 가격을 최대 15%까지 올리는 중이다. 같은 주에 마이크론은 아이다호 연구 허브에 100억 달러를 넣겠다고 밝혔다. ⏸ 인텔의 2나노 외주 확대는 대만 매체 보도 기준이며 인텔 공식 발표가 아닙니다. ⏸ 15% 인상은 "최대" 수치이고 고객·공정별 적용 범위는 확인하지 못했습니다. 🔸 칩값 인상은 결국 모델 추론 단가로 흘러가는 항목이라, 자작 봇처럼 API 비용에 민감한 쪽에는 몇 분기 뒤 체감되는 종류의 뉴스라고 봅니다.

엔비디아가 한국 AI 칩 스타트업 리벨리온과 초기 단계 논의를 하고 있다는 보도가 8월 21일 나왔다. 리벨리온의 기업가치는 약 23억 달러로 언급됐고, 초점은 에너지 효율이 높은 추론 가속기다. 같은 보도 묶음에서 엔비디아 관련으로 함께 나온 건 두 가지 — 코딩 모델 회사 풀사이드에 60억 달러 라이선스와 10억 달러 투자(풀사이드 프리머니 기업가치 120억 달러, 직원 약 109명에게 엔비디아 채용 제안), 그리고 스페이스X 지분 210억 달러 보유 공개다. ⏸ 리벨리온 건은 "초기 단계 협의" 보도이며 양사 공식 발표가 아닙니다 — 형태가 투자인지 인수인지 라이선스인지도 특정되지 않았습니다. 🔸 추론 전용 저전력 칩에 엔비디아가 관심을 보인다는 사실 자체가, 학습보다 추론 쪽 비용 싸움으로 무게가 옮겨가고 있다는 신호로 읽힙니다 — 이건 제 해석입니다.

미국 테크 일자리 지형에서 뉴욕이 베이 지역을 넘어섰다는 집계가 8월 21일 보도됐다 — 뉴욕 394,300개, 베이 지역 375,730개다. 같은 집계에서 AI 관련 직군이 미국 테크 채용공고의 약 3분의 1을 차지했고, 전년 대비 45% 늘었다. ⏸ 집계 기관과 "테크 일자리"의 정의(직군 범위·재택 포함 여부)는 확인하지 못했습니다. ⏸ 두 지역의 격차가 5% 안쪽이라 집계 방식이 바뀌면 뒤집힐 수 있는 수준입니다. 🔸 숫자 자체보다 "AI 직군이 전체의 3분의 1"이라는 비중 쪽이 커리어 판단에는 더 쓸모 있어 보입니다.

8월 19일 CISA 알려진 악용 취약점(KEV) 목록에 CVSS 9점대 네 건이 한꺼번에 올라갔고, 연방기관 조치기한은 8월 21일로 잡혔다 — 넷 다 이미 실제 공격에 쓰이고 있었다. 첫째는 애플 macOS의 부적절한 인증 처리 CVE-2026-65400(9.8)로, 네트워크상의 공격자가 유효한 자격증명 없이 화면공유(Screen Sharing)에 인증할 수 있다 — 실제로는 모네로 채굴기를 심는 데 쓰였다. 둘째는 마이크로소프트 SharePoint의 약한 인증 CVE-2026-55040(9.1)으로, 보안 기능을 우회할 수 있고 공개 PoC가 나온 뒤 악용이 시작됐다. 셋째는 브로드컴 VMware vCenter의 경로순회 CVE-2026-59310(9.8)이다 — vCenter에 네트워크로 접근 가능한 행위자가 임의 코드를 실행할 수 있고, 중국 연계로 의심되는 APT가 47개국 361개 피해 IP에 백도어를 심은 것으로 파악됐다. 넷째가 가장 눈에 띈다 — 마이크로소프트 IKE 서비스 확장의 더블프리 CVE-2026-33824(9.8)로, 중국어권 위협행위자가 "AI 기반 자율 해킹"으로 악용했다고 적혀 있다. 네 건 모두 패치가 나와 있다. ⏸ "AI 기반 자율 해킹"의 구체적 동작 방식과 그 판단 근거는 이 보도 범위에서 확인하지 못했습니다. ⏸ 361개 피해 IP는 vCenter 건에 한정된 수치입니다. 🔸 보안이 본업이라면 이번 묶음에서 실무적으로 큰 건 vCenter라고 봅니다 — 나머지 셋과 달리 가상화 관리 평면 자체를 잡히는 종류입니다.

Model Context Protocol 코어 메인테이너들이 8월 22일 갱신된 로드맵을 냈다 — 다음 스펙 릴리스와 그 이후를 담고 있고, 우선순위는 넷이다. 첫째는 에이전트 메시징 프리미티브 — 서버가 먼저 이벤트를 보내는 방식(웹훅·채널)을 표준화하고, 워킹그룹 간 조합 검토를 거쳐 Tasks 확장을 성숙시킨다. 둘째는 전송 계층 통일 — 지금까지 로컬 서버가 쓰던 stdio에도 Streamable HTTP를 확장해, 로컬이든 원격이든 같은 방식으로 개발하게 만든다. 셋째가 엔터프라이즈 쪽이다 — 소유증명(DPoP, Demonstrating Proof of Possession)을 확정하고, 워크로드 아이덴티티 페더레이션을 구현하고, OAuth 표준화 논의에 참여한다. 넷째는 프리미티브 개선으로, 툴 결과 처리 계약을 표준화하고 툴 카탈로그가 커졌을 때 점진적으로 탐색하는 방식을 넣는다. 맥락으로 붙는 건 직전 2026-07-28 스펙이다 — 프로토콜 레벨 세션과 초기화 핸드셰이크가 제거되면서(SEP-2575·SEP-2567) 코어가 완전히 무상태가 됐고, 서버 발신 요청은 다중 왕복 요청으로 대체됐으며(SEP-2322), Tasks는 공식 확장으로 빠졌다(SEP-2663). 이 세 건이 새 폐기(deprecation) 정책을 처음 따른 사례로 적혀 있다. ⏸ 다음 스펙 릴리스의 목표 날짜는 문서에 명시돼 있지 않습니다. 🔸 로드맵 넷 중 실무에 먼저 닿는 건 셋째(신원·보안)라고 봅니다 — 사내에 MCP 서버를 두는 순간 "이 에이전트가 누구인가"를 증명하는 문제가 바로 따라옵니다.

지난주에 규모(패키지 444개·버전 1,381개)로 다뤘던 keyv 사태의 수법 쪽 분석이 나와 있다 — Elastic Security Labs의 8월 6일 CHAINDROP 분석이고, 8월 4일 05:39 EST에 처음 탐지된 그 사건과 같은 건이다(별개의 새 물결이 아니다). 수집 대상이 넓다 — 300종이 넘는 크리덴셜 패턴을 훑고, 여기에 앤트로픽·클로드·OpenAI 같은 AI 도구 키, AWS·GCP·애저, 깃허브 토큰, SSH 키, 쿠버네티스 서비스 계정이 들어간다. 훔친 값은 AES-256-GCM으로 암호화한 뒤 내보낸다. 인프라 쪽이 특이하다 — C2 주소를 이더리움 스마트컨트랙트에 질의해서 받아 오는 식으로 돌려 쓰고, 그게 막히면 깃허브 커밋 이력을 예비 채널로 쓴다. 번식은 저장소당 최대 50개 브랜치에 악성 훅을 주입하는 방식이고, 실행 경로에는 VS Code와 Claude IDE의 워크스페이스 설정까지 들어간다. 커밋 메시지로 "토큰을 폐기하면 운영 장애가 난다"는 식의 협박을 시도한 정황도 함께 기록됐다. ⏸ Elastic 단독 분석 기준이며 다른 벤더 보고서와 세부 수치가 다를 수 있습니다. 🔸 여기서 실무적으로 바뀌는 건 "의존성 잠금"이 아니라 "에디터 설정도 실행 표면"이라는 쪽이라고 봅니다 — 워크스페이스 설정 파일을 신뢰 경계 안쪽으로 두고 있었다면 다시 볼 대목입니다.

VS Code가 7월 한 달 동안 1.127부터 1.131까지 내면서 에이전트 작업 방식을 손봤고, 방향은 에이전트를 편집기 창에서 떼어내는 쪽이다. 구조를 "에이전트 호스트"라는 전용 프로세스 중심으로 다시 짜고, Copilot·Claude·Codex 같은 에이전트 하네스를 그 프로세스에서 실행한다. 이렇게 되면 같은 에이전트 세션에 여러 VS Code 창이 동시에 연결돼 각각 화면을 그릴 수 있다. ⏸ 이 재설계가 어느 버전에서 기본값이 되는지, 확장 API가 어떻게 바뀌는지는 확인하지 못했습니다. ⏸ 7월 릴리스 정리 기준이라 어제오늘의 새 소식은 아닙니다. 🔸 창과 세션이 분리되면 "작업을 걸어 두고 다른 창에서 확인"이 가능해지는데, 이게 실제로는 리뷰 부담을 늘리는 쪽으로 갈 수도 있다고 봅니다 — 어제 다룬 "PR은 3배, 리뷰 대기는 4.6배" 이야기와 같은 축입니다.

PostgreSQL 19가 8월 13일 베타3에 도달했고, 정식 릴리스는 2026년 9월로 예정돼 있다. ⏸ 이번 메이저의 개별 신기능 목록은 이 검색 범위에서 확인하지 못했습니다 — 필요하면 릴리스 노트를 따로 봐야 합니다. 🔸 실무 관점에서 지금 할 일은 기능 구경이 아니라 "우리 쿼리가 19에서 계획이 바뀌는지"를 베타에서 한 번 돌려 보는 쪽이라고 봅니다.

한국은행 금융통화위원회가 8월 27일 통화정책방향을 결정한다 — 현재 기준금리는 연 2.75%이고, 전망이 정반대로 갈렸다. 한국투자증권은 25bp 인상을, 그것도 만장일치로 볼 수 있다고 전망하면서 4분기에는 동결로 갈 것으로 봤다. 반대편에서 우리금융경영연구소는 2.75% 유지, 다만 매파적 동결로 보고 환율은 추가 하락을 전망했다. 양쪽 근거가 뚜렷하게 다르다 — 인상 쪽은 예상보다 강한 경기 회복과 금융불균형 위험을 들어 3.00%까지 올려야 한다고 보고, 동결 쪽은 최근 환율과 물가가 안정된 만큼 지난달 인상의 효과부터 확인하자는 입장이다. 어제 이 브리핑이 적은 바클레이즈의 "매우 근소한 승부·인상 소수의견 2명" 전망까지 놓고 보면, 세 기관이 각각 다른 지점을 찍고 있는 셈이다. ⏸ 각 기관 리포트를 직접 대조하지 않고 인용 보도 기준입니다. ⏸ "만장일치"는 한국투자증권 전망의 표현이며, 실제 표결 구성은 당일에야 확인됩니다. 🔸 방향이 이렇게 갈릴 때 실제로 시장을 움직이는 건 결정 자체보다 의결문 문구와 소수의견 숫자 쪽이라고 봅니다.

이번 주 두 통화정책 이벤트에서 시장이 실제로 볼 항목은 금리 숫자가 아니라는 정리가 나와 있다. 금통위 쪽 관전 포인트는 세 가지로 꼽힌다 — 반도체 슈퍼사이클을 반영해 성장률·물가 전망이 어떻게 바뀌는지, 원·달러 환율 하락세를 한은이 어떻게 보는지, 그리고 기준금리 결정이다. 잭슨홀 쪽은 케빈 워시 의장의 첫 기조연설(8월 28일, 심포지엄은 27~29일)인데, 시장은 구체적인 금리 경로보다 물가 안정에 대한 인식, 대차대조표 축소, 재무부의 장기 국채 바이백에 대한 연준의 시각을 확인하는 데 주목할 것으로 전망됐다. 이 브리핑이 8월 21일에 적었듯 워시 본인이 "단기 가이던스는 주지 않겠다"고 미리 못을 박아 둔 상태라, 이 구도는 그 발언과 맞아떨어진다. ⏸ 관전 포인트 정리는 증권가 주간전망 보도 기준이며, 실제 연설 주제문은 공개되지 않았습니다. 🔸 봇을 굴리는 쪽에서는 "금리 문구"보다 "대차대조표" 쪽 언급이 장기금리를 통해 더 오래 남는 변수라고 봅니다 — 이건 제 해석입니다.

한국은행이 8월 소비자물가에 대해 다시 오를 것으로 전망해 뒀다 — 7월에는 석유류와 농산물 가격이 안정되면서 상승률이 2%대로 내려왔지만, 8월은 통신요금 기저효과 때문에 반등한다는 것이다. 동시에 근원물가 상승세는 이어지고 있다고 봤다. 배경으로 국제유가와 환율 상승으로 수입물가 오름세가 확대되면서 소비자물가 상승률이 물가안정목표를 비교적 큰 폭으로 상회한 국면이 있었다는 진단이 붙어 있다. ⏸ 이 전망은 8월 초 시점 자료 기준이며, 8월 소비자물가 실제 수치는 9월 초 발표됩니다. 🔸 사흘 뒤 금통위에서 동결 쪽 논거로 "물가 안정"이 쓰이려면 이 기저효과 반등을 어떻게 설명하는지가 같이 나와야 앞뒤가 맞는다고 봅니다.

올해 한국 경제가 3.2% 성장할 것이라는 전망의 근거를 뜯어 보면 사실상 반도체 한 항목이다. 글로벌 반도체 경기 호황이 주된 이유로 꼽혔고, 예상보다 높은 반도체 수요가 올해 안에 수출과 설비투자 호조로 나타나고 있다. 반대쪽에 건설투자가 있다 — 지방 부동산 경기 침체와 공사비 상승으로 올해 증가율이 0.1%에 그친다. 내년 2.7%로 올라간다는 전망이 붙어 있는데, 그 이유도 다시 반도체다(공장 증설). ⏸ 3.2%·0.1%·2.7%는 거시전망 자료 인용 기준이며 발표 기관과 시점이 자료마다 다를 수 있습니다. 🔸 한 축에 의존한 성장률은 금리 결정에서 "경기가 강하다"의 근거로도, "쏠려 있다"의 근거로도 쓰일 수 있다고 봅니다 — 사흘 뒤 금통위 의결문에서 이 대목을 어느 쪽으로 쓰는지가 볼 만한 지점입니다.

남호주가 8월 26일 2026-27 지명 신청을 연다 — 이틀 뒤다. 그런데 지금 시점에 2026-27 직업목록과 지명 요건이 아직 공개되지 않았다. 참고로 직전 연도(2025-26) 배정은 총 2,250석이었고 내역은 190이 1,350석, 491이 900석이었다. 중요한 제약은 491 쪽이다 — 이미 남호주에 189·190·491·482·485·500·887 비자로 살고 있는 사람이 대상이고, 해외에 있는 신청자에게는 열리지 않는다. SkillSelect에 EOI가 살아 있어도 오프쇼어면 이 온쇼어 한정 조건에 걸리며, 남호주가 491을 오프쇼어로 넓히기를 기다리거나 다른 주로 방향을 바꿔야 한다는 안내가 붙어 있다. ⏸ 2,250석은 2025-26 숫자이며 2026-27 배정은 아직 확인되지 않았습니다. ⏸ 261313(소프트웨어 엔지니어)이 올해 남호주 목록에 남는지는 목록 공개 전이라 알 수 없습니다. 🔸 실무적으로는 8월 26일에 목록부터 확인하고, 261313이 없으면 그 자리에서 다음 주로 넘기는 게 시간을 아끼는 순서라고 봅니다.

태즈메이니아의 2026-27 프로그램은 이미 가동 중이다 — 배정은 2,050석이고 내역은 190이 1,250석, 491이 800석이다. 관심등록(ROI)이 8월 17일 열렸고, 주간 단위 초청은 8월 20일부터 나가고 있다. 이 브리핑이 어제 다룬 첫 라운드 실적(190 67건·491 26건)이 그 첫 주 결과에 해당한다. 다만 이 배정이 곧 해외 신청자의 기회는 아니다 — 491의 해외 기술직군 경로는 올해 초청 자체가 없다(오늘의 눈길에서 다룸). ⏸ 8월 20일 이후 주차별 초청 건수는 확인하지 못했습니다. 🔸 800석이 살아 있는데 오프쇼어 경로만 닫힌 구조라, 태즈는 "자리"보다 "어디에 있느냐"가 결정하는 주가 됐다고 봅니다.

주별 상태를 8월 17일 기준으로 정리하면 ACT와 퀸즐랜드는 아직 닫혀 있고, 이유가 서로 다르다. ACT는 7월 30일에 새 신청 포털을 열어 놓긴 했지만 190·491 모두 개시되지 않았다 — 배정이 확정되지 않았고 직업목록이 검토 중이며, 일정은 배정이 정해진 뒤 발표한다는 안내다. 퀸즐랜드는 마감 상태에서 최종 배정 확정을 기다리는 중이고 개시일이 나오지 않았다 — 다만 신청 수수료는 7월 1일자로 올랐다. 통상 가장 먼저 여는 주가 퀸즐랜드와 남호주로 꼽히는데, 올해는 그 두 곳 중 남호주만 8월 26일에 문을 연다. ⏸ 8월 17일자 정리 기준이라 그 이후 개시 공지가 났을 수 있습니다 — 지원 직전에는 각 주 공식 페이지를 다시 봐야 합니다. ⏸ 빅토리아·NSW·서호주의 2026-27 상태는 이 자료에 포함돼 있지 않습니다.

호주 이민 감축 패키지가 8월 4일 연기된 뒤 아직 나오지 않았다 — 3주째다. 당초 버크 내무장관이 기자클럽에서 발표할 예정이었으나, 내각이 세부에 합의하지 못해 "일부 내용이 제때 확정되지 않는다"는 이유로 미뤄졌다. 버크가 맞춰야 하는 숫자는 공개돼 있다 — 총리가 공개적으로 약속한 재무부 전망치 기준 순이민 2026-27년 245,000명, 2027-28년 225,000명이다. 검토 대상으로 거론된 항목은 보호신청이 거부된 비자 초과체류자의 취업권 박탈, 백패커 비자 단속, 가족 재결합, 망명 신청자의 취업·항소권이고, 이 제안은 여러 차례 내각에 올라갔지만 고위 각료들이 세부에 합의하지 못한 상태다. 이와 별개로 이미 시행된 변화가 하나 있다 — 고용주 스폰서 비자의 소득 기준이 7월 1일자 연간 물가연동으로 올라, 핵심기술 소득기준(CSIT)이 76,515 → 79,499 호주달러, 전문기술 소득기준(SSIT)이 141,210 → 146,717 호주달러가 됐다. ⏸ 거론된 항목들은 ABC 보도의 "검토 중" 내용이며 확정 정책이 아닙니다. ⏸ 발표 시점은 여전히 공개되지 않았습니다. 🔸 기술이민 점수제 본체는 이 목록에 없지만, 245,000명이라는 총량 제약이 남아 있는 한 어딘가는 줄어야 한다는 게 구조라고 봅니다 — 이건 제 해석입니다.

삼성전자가 이사회에서 2026년 주주환원 계획을 승인했고, 규모는 약 90~110조 원으로 추정된다 — 국내 상장사 역사상 최대다. 비교 기준을 대면 직전 최대였던 2020년의 20.3조 원의 약 5배다. 일정도 나와 있다 — 3분기에 정기배당을 포함해 약 30조 원 규모의 현금배당을 집행한다. 재원은 '2024~2026 주주환원 정책'에 따른 잉여현금흐름(FCF)의 50%다. 다만 세부는 두 번에 나눠 확정된다 — 10월 이사회에서 구체안을, 내년 1월 이사회에서 남은 현금배당과 자사주 매입·소각의 방식과 규모를 정한다. ⏸ "90~110조"는 보도마다 90조·100조·110조로 표현이 갈립니다 — 확정 총액은 내년 1월 이사회 이후에야 고정됩니다. 🔸 규모보다 눈에 띄는 건 재원이 이익이 아니라 FCF의 50%로 규칙화돼 있다는 점이라고 봅니다 — 반도체 사이클이 꺾이면 같은 규칙이 반대로 작동합니다.

SK하이닉스의 올해 상반기 파생상품거래손실이 3조9,771억 원으로 확정됐다 — 자기자본 120조6,667억 원의 3.3%에 해당한다. 원인이 뒤집혀 있다 — 2023년 4월 11일 발행한 교환사채의 교환권이 행사되고 주가가 오른 결과 회계적으로 인식된 손실이다. 회사는 한국채택국제회계기준에 따라 교환사채에 붙은 내재파생상품을 공정가치로 다시 매긴 결과이며 실질적인 현금 유출은 없다고 설명했다. 교환이 상반기에 모두 끝나면서 금액이 확정됐고, 공시상 손실발생 확인일자인 8월 14일은 반기보고서를 제출한 날이다. 공시 당일 주가는 6%대 급락했다. ⏸ 이 손실이 반기 순이익에 최종적으로 얼마나 반영됐는지는 반기보고서 본문을 직접 확인하지 않았습니다. 🔸 "현금이 나가지 않는 손실" 공시에 주가가 6% 빠지는 건 공시 문구와 실제 내용 사이의 간극 문제라고 봅니다 — 봇을 굴린다면 공시 헤드라인만 트리거로 쓰면 이런 데서 잘못 물립니다.

엔비디아의 2027 회계연도 2분기 실적이 미국 현지 8월 26일(한국시간 27일 새벽) 나온다. 컨센서스는 애널리스트 40명 기준 매출 918.5억 달러, 블룸버그 집계로는 920억 달러 — 전년 대비 약 96% 증가다. 데이터센터 매출은 854억 달러로 전년 대비 107% 증가가 예상된다. 조정 EPS 컨센서스는 2.08~2.09달러다. 비교 기준이 되는 직전 분기(Q1 FY27)는 매출 816억 달러, 데이터센터 752억 달러(+92%)였고 2분기 가이던스로 910억 달러를 제시했었다. 세부 전망으로는 하이퍼스케일러 435억 달러, ACIE(AI 클라우드·산업·엔터프라이즈) 417억 달러가 거론된다. 국내 증권가는 이번 발표에서 매출 규모보다 데이터센터 매출 증가율, 블랙웰 수요, 향후 가이던스, 고객사 자본지출 지속 여부를 봐야 하며 가이던스가 주가 방향을 결정할 가능성이 크다고 정리했다. ⏸ 컨센서스 수치는 집계 기관마다 다릅니다(918.5억 대 920억). ⏸ 한국 보도는 발표일을 27일로 적는 경우가 많은데, 이는 한국시간 기준입니다. 🔸 이미 컨센서스 자체가 전년비 +96%라, 숫자를 맞춰도 가이던스가 밋밋하면 빠지는 쪽이 익숙한 패턴이라고 봅니다.

NH투자증권이 이번 주 코스피 예상 범위를 6,400~7,500으로 제시했다 — 위아래 폭이 1,100포인트다. 증권가 공통 전망은 반도체 업종을 중심으로 한 변동성 장세이고, 직전 주에는 미국 금리 충격으로 지수가 출렁였다. 동시에 엔비디아 실적을 통해 AI 투자 사이클의 지속 가능성이 확인되면 다시 상승 탄력을 받을 것이라는 관측도 함께 나온다. 정리하면 이번 주 국내 증시는 자체 재료보다 26일 엔비디아 실적, 27일 금통위, 27~29일 잭슨홀 세 개의 외부 이벤트에 붙어 움직이는 구간이다. ⏸ 예상 범위는 한 증권사 제시치이며, 다른 하우스의 범위는 확인하지 않았습니다. 🔸 예상 범위의 폭 자체가 "우리도 방향은 모른다"는 표시라고 봅니다 — 이럴 때 예측보다 유용한 건 이벤트 시각을 달력에 박아 두는 쪽입니다.